Kitap Hakkında
İşletme satın alma ve birleşme işlemleri, işletmelerin ilk halka arzı, halka açık şirketlerin temel analizi, hukuki anlaşmazlıklar ve uluslararası finansal raporlama standartlarının gereksinimleri, işletmeler ve işletmelerdeki payların değerlemesi ihtiyacının en sık karşılaşılan gerekçeleri arasında yer almaktadır. Sermaye piyasalarının gelişmesi, bireylerin finansal okuryazarlık düzeylerinin artması, halka açık işletme sayısındaki artış ve girişim ekosistemindeki girişim sayısının artması, işletme değerlemesi konusunu daha önemli hale getirmiştir.
İşletme değerlemesi; muhasebe ve finansal raporlama, kurumsal finansman ve iş modeli alanlarının tamamında teknik bilgi gerektiren bir disiplindir. Finansal değerleme, uluslararası mesleki standartlara sahip olmasına rağmen, sübjektif unsurlar da içeren bir teknik alandır. Amaç, karar alıcılara olası bir işlemde kullanacakları teknik bilgiyi sunmaktır.
Bu çalışmada, Uluslararası Değerleme Standartları'nın (UDS) Türkçeye çevrilmiş 2017 versiyonu ve 31 Ocak 2025 tarihinde yürürlüğe girecek haliyle uyumlu olacak şekilde, işletme değerlemesi ve finansal modellemeyle ilgili konular araştırılmaktadır. UDS'lerde yer alan işletme değerlemesiyle ilgili temel prensipler araştırılmaktadır. UDS'lerin işletme değerlemesine ilişkin temel kavramları ve kuralları açıklanmaktadır.
Kitabın Konu Başlıkları.
İşletme Değerlemesi.
Finansal Tablolar ve Diğer Veriler.
Gelir Yaklaşımı.
Finansal Modelleme.
Pazar Yaklaşımı.
Maliyet Yaklaşımı.
Uluslararası Değerleme Standartlarının Yapısı
İçindekiler
ÖnSöz 5
Birinci Bölüm
İŞLETME DEĞERLEMESİ
I. İŞLETME DEĞERLEMESİNDE KULLANILAN STANDARTLAR 12
II. DEĞER İLE İLGİLİ TEMEL KAVRAMLAR 13
III. DEĞERLEME YAKLAŞIM VE YÖNTEMLERİ 15
IV. İŞLETME DEĞERLEMESİNİN NEDENLERİ 19
V. İŞLETME DEĞERİNİ ETKİLEYEN FAKTÖRLER 20
VI. DEĞERLEME SÜRECİ 21
VII. TÜRKİYE’DE İŞLETME DEĞERLEMESİNE İLİŞKİN DÜZENLEMELER 23
A. Türkiye’de İşletme Değerlemesine Yetkili Kuruluşlar 23
B. Türkiye’de İşletme Değerlemesi Raporundaki Asgari Unsurlar 30
1. Rapor Bilgiler 30
2. Rapor Özet 31
3. Değerleme Konusu Varlık Hakkında Bilgiler 32
4. Değerlemes Yapılan Varlığa İlişkin Analiz ve Çalışmalar 32
5. Sonuç 36
6. Rapor Eki 37
İkinci Bölüm
FİNANSAL TABLOLAR VE DİĞER VERİLER
I. ÖN BİLGİ TALEBİ 39
A. Genel Bilgiler 39
B. Tarih Finansal Tablolar, Faaliyet Sonuçları ve Bütçe 40
C. Sabit Kıymet Yatırımları, Çalışma Sermayes ve Finansman Faaliyetler 41
D. Diğer Özellikli Konular 41
II. FİNANSAL TABLOLAR 42
A. Finansal Durum Tablosu (Bilanço) 46
B. Gelir Tablosu (Kapsamlı Gelir Tablosu) 55
C. Özkaynaklar Değişim Tablosu 60
D. Nakit Akış Tablosu 61
III. FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ 66
A. Likidite Oranları 68
1. Cari Oran 69
2. Asit–Test Oranı (Likidite Oranı) 69
3. Nakit Oranı 70
B. Mali Yapı Oranları 70
1. Finansal Kaldıraç Oranı 70
2. Borç/Özkaynak Oranı 71
C. Çalışma Sermayesi Oranları (Etkinlik Oranları) 71
1. Stok Devir Hızı ve Stokta Kalma Süres 72
2. Ticari Alacak Devir Hızı ve Alacak Tahsil Süresi 73
3. Ticari Borç Devir Hızı ve Borç Ödeme Süresi 74
D. Karlılık Oranları 75
1. Brüt Karlılık Oranı 75
2. Faaliyet Karlılık Oranı 76
3. FAVÖK Marjı 76
4. Net Karlılık Oranı 78
IV. DİĞER VERİ KAYNAKLARI 78
Üçüncü Bölüm
GELİR YAKLAŞIMI
I. UDS 103 DEĞERLEME YAKLAŞIMLARI VE UDS 200 İŞLETMELER VE İŞLETMELERDEKİ PAYLAR 82
STANDARTLARI
II. BUGÜNKÜ DEĞERİN HESAPLANMASI (İNDİRGEME KAVRAMI) 87
III. İNDİRGEME ORANI 88
A. Finansal Borçlanma Maliyet 88
B. Özkaynak Maliyet 90
C. Risksiz Getiri Oranı 91
D. Özkaynak Risk Prim 92
E. Beta Katsayısı 93
F. Ağırlıklı Ortalama Sermaye Mal yet 97
IV. DEVAM EDEN DEĞERİN HESAPLANMASI 99
V. İNDİRGENMİŞ NAKİT AKIŞLARIYLA DEĞERLEME 101
A. İndirgenmiş Kar Payları Yöntemi 103
1. Sıfır Büyüme Oranı Model 105
2. Sabit Büyüme Oranı Model 106
3. Çok Aşamalı Büyüme Oranı Model 108
B. İşletmeye Serbest Nakit Akışları Yöntem 110
C. Özkaynaklara Serbest Nakit Akışları Yöntem 120
Dördüncü Bölüm
FİNANSAL MODELLEME
I. TARİHİ FİNANSAL TABLOLAR 125
II. VARSAYIMLAR 127
III. TAHMİNİ GELİR TABLOLARI 129
IV. TAHMİNİ BİLANÇOLAR 135
V. TAHMİNİ NAKİT AKIŞ TABLOLARI 139
VI. İŞLETMEYE SERBEST NAKİT AKIŞLARI VE İŞLETME DEĞERİ 144
Beş nc Bölüm
PAZAR YAKLAŞIMI
I. UDS 103 DEĞERLEME YAKLAŞIMLARI VE UDS 200 İŞLETMELER VE İŞLETMEDEKİ PAYLAR STANDARTLARI 157
II. KAZANÇ ÇARPANLARI 161
A. Fiyat/Kazanç Oranı 162
B. İşletme Değer /FAVÖK Oranı 165
III. DEFTER DEĞERİ VE NET AKTİF DEĞERİ ÇARPANLARI 168
A. Piyasa Değeri/Defter Değeri Oranı 168
IV. GELİR ÇARPANLARI 171
A. İşletme Değer /Satışlar Oranı 171
V. FAALİYET ÇARPANLARI 174
VI. PAZAR YAKLAŞIMINDA AŞAMALAR 175
Altıncı Bölüm
MALİYET YAKLAŞIMI
I. UDS 103 DEĞERLEME YAKLAŞIMLARI VE UDS 200 İŞLETMELER VE İŞLETMEDEKİ PAYLAR STANDARTLARI
MALİYET YAKLAŞIMI
I. UDS 103 DEĞERLEME YAKLAŞIMLARI VE UDS 200 İŞLETMELER VE İŞLETMEDEKİ PAYLAR
STANDARTLARI178
II. NET AKTİF DEĞER YÖNTEMİ180
III. TOPLAMA YÖNTEMİ185
Yedinci Bölüm
ULUSLARARASI DEĞERLEME STANDARTLARININ YAPISI
I. ULUSLARARASI DEĞERLEME STANDARTLARI KONSEYİ187
II. ULUSLARARASI DEĞERLEME STANDARTLARI188
A. Genel Standartlar189
B. Varlık Standartları190
C. UDS 100 Değerleme Çerçevesi190
D. UDS 101 İşin Kapsamı190
E. UDS 102 Değer Esasları191
F. UDS 103 Değerleme Yaklaşımları191
G. UDS 104 Veri ve Girdiler192
H. UDS 105 Değerleme Modelleri 192
I. UDS 106 Belgelendirme ve Raporlama 192
İ. UDS 200 İşletmeler ve İşletmelerdeki Paylar 193
Kaynakça 195
Kavram Dizin
Barkod: 9789750294747
Yayınevi: Seçkin Yayıncılık
ISBN: 9789750294747
Dili: Türkçe
Basım Yeri: Ankara
Baskı Sayısı: 1. Baskı
Diğer:
Akbank
| 1 Taksit |
10,50  |
|
| 2 Taksit |
10,50 |
|
| 3 Taksit |
10,50 |
|
| 4 Taksit |
10,50 |
|
|
Garanti Bankası
| 1 Taksit |
10,50 |
|
| 2 Taksit |
10,50 |
|
| 3 Taksit |
10,50 |
|
| 4 Taksit |
10,50 |
|
|
Bütün Bankalar
| 1 Taksit |
10,50 |
|
| Halkbank, DenizBank CardFinans, Citibank, HSBC Advantege, Bankasya |
|
İş Bankası
| 1 Taksit |
10,50 |
|
| 2 Taksit |
10,50 |
|
| 3 Taksit |
10,50 |
|
| 4 Taksit |
10,50 |
|
| Maximum Kartlar: Maximum özellikli Ziraat Bankası kartlar |
|
Yapı Kredi
| 1 Taksit |
10,50 |
|
| 2 Taksit |
10,50 |
|
| 3 Taksit |
10,50 |
|
| 4 Taksit |
10,50 |
|
| |
|
|
Sepete Ekle