Çalışma da öncelikle, kısaca anonim şirketler ve kâr payı dağıtımının, TTK’daki unsurları ve şekilleri ile kâr payı hakkındaki diğer ilgili zorunlu esaslar incelenmiştir. İlk bölümde, kâr payı dağıtımının genel olarak ne olduğu ve nasıl bir usulle kâr dağıtılabileceği konuları ele alınmış olup, devamında ise vergi kanunlarındaki örtülü sermaye ve örtülü kazanç dağıtımı müesseseleri de konuyla sınırlı olarak incelenmiştir.
Türk hukukunda örtülü kâr dağıtımı müessesesinin, gerekçeleri ve örtülü kâr dağıtımı nitelendirmesinin hukuksal açıdan isabetli olup olmadığı sorunu da ayrı bir başlık altında incelenmiştir.
Sonuç bölümünde ise bu nitelendirmenin yapılması halinde, bundan etkilenen taraflar açısından -Örtülü Kâr Dağıtımı-nın etkileri ele alınarak, hukuki açıdan nitelendirmenin yerindeliği tartışma konusu yapılmıştır. Çalışma sonunda, tamamen vergi güvenliğinin sağlanması sebebiyle yapılan -Örtülü Kâr Dağıtımı- nitelendirmesinin, hukukun temel ilkeleri ile ticaret hukuku açısından uygun bir nitelendirme olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. 

-İÇİNDEKİLER-
I. GENEL ÇERÇEVE: ........................................................................................... 1
A. Giriş:..................................................................................................................... 2
B. Örtülü Sermayenin Vergicilikteki Konumu: .................................................... 4
1. Vergiden Kaçınma: ............................................................................................... 4
2. Vergiden Kaçınma Karşıtı Kurallar: ..................................................................... 5
3. Örtülü Sermayenin Şematik Konumu: ................................................................ 10
C. Örtülü Sermaye Müessesinin Doğuş Nedeni: ................................................. 11
1. Kurum Kazançlarının Kurum Ortaklarına Aktarılmasının Vergisel Sonuçları: .. 12
2. Safi Kazanç İlkesi: .............................................................................................. 14
3. Örtülü Sermayenin Tespiti: ................................................................................. 18
D. OECD Yaklaşımı: ............................................................................................. 22
1. Transfer Fiyatlandırması ve Çok Uluslu İşletmeler Raporu:............................... 23
2. Gelir ve Servet Üzerinden Alınan Vergilere İlişkin Model Anlaşma: ................ 28
3. Örtülü Sermaye Raporu: ..................................................................................... 40
4. Örtülü Sermaye Düzenlemeleri - Ülke Vergi İdareleri İçin Bir Arka Plan
Çalışması: ............................................................................................................ 49
E. Örnek Ülke Uygulamaları: ............................................................................... 59
1. Almanya Örneği: ................................................................................................. 59
2. Fransa Örneği: ..................................................................................................... 62
3. İngiltere Örneği: .................................................................................................. 64
4. Brezilya Örneği: .................................................................................................. 64
5. Güney Kore Örneği: ............................................................................................ 65
6. İtalya Örneği: ...................................................................................................... 66
7. Kanada Örneği: ................................................................................................... 67
8. Yunanistan Örneği: ............................................................................................. 67
9. Amerika Birleşik Devletleri Örneği: ................................................................... 68
10. Meksika Örneği: .................................................................................................. 71
F. Değerlendirme: .................................................................................................. 72
1. OECD Yaklaşımının Değerlendirilmesi:............................................................. 72
2. OECD Yaklaşımı Dışında Değerlendirme: ......................................................... 74
II. ÜLKEMİZ UYGULAMASI: ........................................................................... 79
A. Eski Düzenleme: ................................................................................................ 80
1. Emsallere Uygunluk İlkesi Esas Alınmıştır: ....................................................... 81
2. Öz Sermaye Üzerinden Hesaplanan Faizler İlkesi Göz Önünde
Bulundurulmuştur: .............................................................................................. 81
3. Şartlar Sağlandığında Borcun Tamamı Örtülü Sermaye Olarak
Değerlendirilmiştir: ............................................................................................. 82
4. İkincil Düzeltme ve Karşı Düzeltme Uygulamalarına Yer Verilmemiştir: ......... 82
5. Örtülü Sermaye Kullanımına Bağlı Kur Farkları Düzenlemeleri Açıkta
Kalmıştır: ............................................................................................................ 83
B. Mevcut Düzenleme: ........................................................................................... 84
1. Ortaklık İlişkisi: .................................................................................................. 85
2. Öz Sermaye: ........................................................................................................ 95
3. Borcun Tespiti: .................................................................................................... 96
4. Örtülü Sermaye Oranı: ...................................................................................... 100
5. Hesaplanan Faiz ve Kur Farkı: .......................................................................... 100
6. Örtülü Sermaye Faiz ve Kur Farkı: ................................................................... 100
7. Kurumlar Vergisi Kesintisi: .............................................................................. 101
8. Tespit Edilen Kazanç Farkı: .............................................................................. 101
9. Katma Değer Vergisi Uygulaması: ................................................................... 102
10. Düzeltme İşlemleri: ........................................................................................... 103
C. Belli Başlı Hususlar: ........................................................................................ 106
1. Örtülü Sermayenin Gerçek Kazanç İlkesi Boyutu: ........................................... 106
2. İştirakten Borçlanma: ........................................................................................ 111
3. İMKB’de İşlem Gören Hisseler: ....................................................................... 113
4. Oranların Toplu Olarak Dikkate Alınması: ....................................................... 116
5. Örtülü Sermaye Faizinin Kar Payı Boyutu: ...................................................... 120
6. Kur Farklarının Durumu: .................................................................................. 130
7. Örtülü Sermaye Kullananın Dar Mükellef Kurum Olması: .............................. 133
8. Borç Verenin Dar Mükellef Kurum Olması: ..................................................... 136
9. Konunun Katma Değer Vergisi Boyutu: ........................................................... 139
10. Vergilerin Kesinleşip Ödenmiş Olması Şartı: ................................................... 152
11. Yatırım İndirimi Uygulaması: ........................................................................... 171
12. Dar Mükellef Kurumlara Ödenen Örtülü Sermaye Faizi İçin Alacak Faizi
Kesintisi Uygulaması: ....................................................................................... 172
13. Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmaları: .................................................... 177
14. Peçeleme: .......................................................................................................... 189
15. Rasyonun Vergi İdaresini Bağlayıcı Olma(ma)sı: ............................................ 190
16. Rasyo İlkesinin Bağlayıcılığı: ........................................................................... 192
17. Yatırım Maliyetine İlave Edilen Örtülü Sermaye Maliyetleri: .......................... 193
18. Tahvil İhracı Yolu İle Yapılan Borçlanmalar: .................................................. 196
19. Aynen Aktarılan Krediler: ................................................................................. 204
20. Alınan Avansların Durumu: .............................................................................. 207
21. Ayni Sermaye Tahsisi: ...................................................................................... 212
22. Borç Karşılığı Senet Düzenlenmiş Olması Hali: ............................................... 215
23. Ticari Faaliyet Çerçevesinde Borçlanma: ......................................................... 217
24. Enflasyon Düzeltmesi ve Örtülü Sermaye: ....................................................... 223
III.ÖZ SERMAYE FAİZLERİ: .......................................................................... 233
A. Giriş:................................................................................................................. 234
B. Öz Sermayenin Varlık Nedeni: ...................................................................... 237
1. Yatırımın Tamamının Kredi İle Finanse Edilmesi: ........................................... 238
2. Yatırımın Yarısının Kredi İle Yarısının Öz Kaynaklarla Finanse Edilmesi: ..... 239
3. Yatırımın Tamamının Öz Kaynaklarla Finanse Edilmesi: ................................ 239
4. Karşılaştırma: .................................................................................................... 240
C. Öz Kaynak Maliyetleri: .................................................................................. 241
1. Giriş: ................................................................................................................. 241
2. Öz Kaynak Maliyetlerinin Tespit Yöntemleri: .................................................. 242
3. Ülke Uygulamaları: ........................................................................................... 243
4. Uygulamaya İtiraz: ............................................................................................ 249
5. Uygulamanın Faydaları: .................................................................................... 250
6. Uygulama Zorlukları: ........................................................................................ 253
7. Elde Eden Bünyesinde Vergileme: ................................................................... 254
D. Ülkemiz Uygulaması: ...................................................................................... 256
1. Ana Unsurlar: .................................................................................................... 256
2. Değerlendirme:.................................................................................................. 258
IV. ÇÖZÜMLÜ SORULAR: ................................................................................ 259
A. Kısa Soru ve Cevaplar: ................................................................................... 261
B. Uygulamalı Sorular: ....................................................................................... 270
1. İştirak Edilen Kurumdan Borçlanma: ............................................................... 270
2. Düzeltme Kısıtı – Yeterli Kazanç Olmaması: ................................................... 277
3. Düzeltme Kısıtı – İndirimli Kurumlar Vergisi: ................................................. 283
4. Düzeltme Kısıtı – Yatırım İndirimi: .................................................................. 292
5. Düzeltme Kısıtı – Özel Hesap Dönemi: ............................................................ 300
6. Yatırım İndirimi Uygulaması: ........................................................................... 307
7. Gerçek Kişiden Borçlanma: .............................................................................. 314
8. Gerçek Kişiden Borçlanma – Özel Hesap Dönemi: .......................................... 321
9. Kollektif Şirketten Borçlanma: ......................................................................... 328
10. Kollektif Şirketten Dövizli Borçlanma: ............................................................ 334
11. Tam Mükellef Kurumun Türkiye’de Ticari Faaliyette Bulunmayan Dar Mükellef
Kurumdan Borçlanması: ................................................................................... 341
12. Tam Mükellef Kurumun Türkiye’de Ticari Faaliyeti Bulunan Dar Mükellef
Kurumdan Borçlanması – Borcun Ana Merkezden Alınması: .......................... 347
13. Tam Mükellef Kurumun Türkiye’de Ticari Faaliyette Bulunan Dar Mükellef
Kurumdan Borçlanması – Borcun Türkiye’deki Şubeden Alınması: ................ 359
14. Dar Mükellefiyete Tabi Kurumların Ana Merkezden Borçlanmaları: .............. 367
15. Dar Mükellef Kurumun Tam Mükellef Kurumdan Borçlanması: ..................... 374
16. Dar Mükellef Kurumun Bir Başka Dar Mükellef Kurumdan Borçlanması: ..... 381
17. Ortaktan Dolaylı Borçlanma: ............................................................................ 389
18. Örtülü Sermaye Tutarının Hesaplanması: ......................................................... 399
19. Ortakla İlişkili Kişi: .......................................................................................... 403
20. İMKB’de İşlem Gören Hisseler: ....................................................................... 410
21. Alınan Borcun İşletmede Kullanılmaması: ....................................................... 412
22. Örtülü Sermaye Niteliğinde Borç Alınan Kurumdan Aynı Zamanda Alacaklı
Olunması: .......................................................................................................... 416
23. Birden Fazla Ortaktan Yapılan Borçlanma-Basit Örnek: .................................. 420
24. Birden Fazla Ortaktan Yapılan Borçlanma: ...................................................... 428
25. Oranların Toplu Olarak Dikkate Alınması: ....................................................... 433
26. Yabancı Para Üzerinden Yapılan Borçlanmalar (Düzey 1) ............................... 438
27. Yabancı Para Üzerinden Yapılan Borçlanmalar (Düzey 2): ............................. 441
28. Yabancı Para Üzerinden Yapılan Borçlanmalar (Düzey 3): ............................. 447
29. Dar Mükellef Kurumlardan Yapılan Borçlanma: .............................................. 452
30. Dar Mükellef Kurumlardan Yapılan Borçlanma - Revizyon: ........................... 461
31. Bankalardan Yapılan Borçlanma: ..................................................................... 473
32. Tahvil İhracı Yolu İle Borçlanma: .................................................................... 477
33. Aynen Aktarılan Kredi: ..................................................................................... 485
34. Alınan Avansların Durumu: .............................................................................. 492
35. Alınan Avansların Durumu – Kur Farkı: .......................................................... 499
36. Ticari Faaliyet Çerçevesinde Borçlanma: ......................................................... 507
37. Yatırım Maliyetine İlave Edilen Örtülü Sermaye Faizi: ................................... 518
38. Borç Kullanılan Kişiler: .................................................................................... 525
39. Peçeleme: .......................................................................................................... 535
40. Emsallere Uygunluk İlkesine Aykırı Borçlanma: ............................................. 542

Barkod

: 9786059146326

Yayınevi

: Maliye Hesap Uzmanları Derneği

---

ISBN

: 9786059146326

Dili

: Türkçe

---

Basım Yeri

: İstanbul

Baskı Sayısı

: 1. Baskı

---

Diğer

: