Kitapta son yüzyıl yıl içinde gelişen ve artık günümüzde yatırım analizi ve portföy yönetimi konularında temel olarak kabul edilen teoriler uygulamalı olarak anlatılmaya çalışılmıştır. Bu baskıda bilgiler ve örnekler güncelleştirilmiş, özellikle son yıllarda fınans alanında geçekleşen değişiklikler kitaba dahil edilmiştir. Bu kapsamda Borsa İstanbul'un yeni yapısı ve piyasaları, Bitcoin gibi şifreli para uygulamaları, ve yeni araştırmaların sonuçları kitabımıza dahil edilmiştir.
Kitabın Konu Başlıkları.
Yatırım Ortamı ve Piyasanın Oyuncuları.
Menkul Kıymet Borsaları.
Türkiye'de Sermaye Piyasası Faaliyetleri ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası.
Paranın Rolü, Faiz Oranları, Getiri Eğrileri ve Faiz Oranının Yapısını.
Açıklayan Teoriler.
Portföy Risk ve Getirisi.
Etkin Sınır ve Portföy Seçimi.
Sermaye Varlıklarını Fiyatlama Modeli.
Faktör Modelleri ve Arbitraj fiyatlama Teorisi.
Etkin Piyasalar Hipotezi.
Hisse Senetleri ve İMKB VE Hisse Senetleri Piyasasında Alım Satım İşlemleri.
Hisse Senetlerinin Değerlemesi.
Tahviller ve Diğer Sabit Getirili Menkul Kıymetler.
Tahviller ve Diğer Sabit Getirili Menkul Kıymetlerin Değerlemesi.
Temel Analiz.
Finansal Tablolar Analizi.
Teknik Analiz.
Portföy Yönetim Stratejileri.
Vadeli İşlem Sözleşmeleri.
Opsiyon Sözleşmeleri ve Opsiyon Piyasaları.
Opsiyon Değerlemesi.
Portföy Performansının Ölçülmesi.
Davranışsal Finans ve Bireysel Yatırımcılar.
Risk Yönetimi

İÇİNDEKİLER
BÖLÜM I
Yatırım Ortamı ve Piyasanın Oyuncuları
1. Yatırımlar ve Yatırım Ortamı ..................................................................... 3
2. Finansal Piyasalar ....................................................................................... 4
3. Doğrudan ve Dolaylı Finansman ................................................................ 7
3.1. Doğrudan Finansman ........................................................................... 8
3.2. Dolaylı Finansman ............................................................................... 9
4. Finansal Piyasaların Sınıflandırılması ...................................................... 20
5. Türkiye’deki Finansal Piyasalar ............................................................... 21
5.1. Organize Piyasalar ............................................................................. 22
5.2. Tezgahüstü Piyasalar ......................................................................... 26
6. Finansal Varlıklar(Araçlar) ....................................................................... 27
7. Menkul Kıymet Borsalarının Oyuncuları ................................................. 30
Temel Kavramlar .......................................................................................... 35
Sorular ........................................................................................................... 37
BÖLÜM II
Menkul Kıymet Borsaları
1. Borsalar ve Ekonomiye Katkıları ............................................................. 41
2. Dünyadaki Menkul Değer Borsaları ......................................................... 45
2.1. ABD Borsaları ................................................................................... 45
2.2. Londra ve Tokyo Borsaları ................................................................ 49
2.3. Gelişmekte Olan Borsalar (Emerging Stock Markets) ...................... 50
2.4. Küreselleşme ve Menkul Kıymet Borsaları ....................................... 51
2.5. Bir Borsanın Likiditesi ...................................................................... 52
3. Menkul Kıymet Borsalarının Temel Özellikleri ....................................... 53
4. Menkul Kıymetlerin Alım ve Satımı ........................................................ 57
5. Borsa Endeksleri ....................................................................................... 64
x  YATIRIM ANALİZİ VE PORTFÖY YÖNETİMİ
Temel Kavramlar .......................................................................................... 70
Sorular ........................................................................................................... 72
BÖLÜM III
Türkiye’de Sermaye Piyasası Faaliyetleri
ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
1. Türkiye’de Borsanın Tarihçesi ................................................................. 75
2. Sermaye Piyasasının Kurumsal Yapısı ..................................................... 78
2.1. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ........................................................ 79
2.2. Halka Açık Anonim Ortaklıklar ........................................................ 82
2.3. Aracı Kuruluşlar ................................................................................ 87
2.4. Kollektif Yatırım Kuruluşları ............................................................ 89
3. Türk Sermaye Piyasasında Sermaye Piyasası Araçları ............................. 94
4. Borsa İstanbul (BİST) ............................................................................... 96
4.1. Pay Senedi Piyasası ......................................................................... 100
4.2. BİST Borçlanma Araçları Piyasası .................................................. 105
4.4. Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası (VİOP) .................................. 107
Temel Kavramlar ........................................................................................ 108
Sorular ......................................................................................................... 111
BÖLÜM IV
Paranın Rolü, Faiz Oranları, Getiri Eğrileri ve Faiz Oranının Yapısını
Açıklayan Teoriler
1. Paranın Rolü ve Parasal Sistem .............................................................. 115
1.1. Merkez Bankaları, Amaç ve Araçları .............................................. 118
2. Faiz Oranlarının Tanımı ve Yapısı ......................................................... 119
2.1. Nominal Faiz Oranları ..................................................................... 122
2.2. Reel Faiz Oranı ................................................................................ 123
2.3. Diğer Faiz Oranı Türleri .................................................................. 125
3. Vade Yapısı Teorilerine Genel Bir Bakış ............................................... 130
3.1. Piyasa Beklentileri Teorisi ............................................................... 131
İçindekiler  xi
3.2. Likidite Tercihi Teorisi .................................................................... 133
3.3. Piyasa Kısımları Teorisi .................................................................. 134
Temel Kavramlar ........................................................................................ 136
Sorular ......................................................................................................... 138
BÖLÜM V
Portföy Risk ve Getirisi
1. Menkul Kıymetlerde Risk ve Getirinin Ölçülmesi ................................. 141
1.1. Beklenen Getiri ve Risk ................................................................... 141
1.2. Olasılık Dağılımı ............................................................................. 142
2. Portföylerde Risk ve Getiri ..................................................................... 149
2.1. Portföyün Beklenen Getirisi ............................................................ 150
2.2. Portföy Riski .................................................................................... 151
3. Çeşitleme ve Toplam Risk ...................................................................... 163
3.1. Pazar ve Firma Riskleri ................................................................... 165
4. Uluslararası Çeşitleme ............................................................................ 168
Temel Kavramlar ........................................................................................ 170
Sorular ......................................................................................................... 171
BÖLÜM VI
Etkin Sınır ve Portföy Seçimi
1. Yatırımcıların Risk-Getiri Kayıtsızlık Eğrileri ....................................... 175
2. Etkin Portföy ........................................................................................... 177
2.1. Fırsat Kümesi ................................................................................... 179
2.2. Optimal Portföy Seçimi ................................................................... 181
2.3. Etkin Kümenin Konkavlığı .............................................................. 183
3. Risksiz Faiz Oranı ve Etkin Sınır ........................................................... 189
3.1. Risksiz Menkul Değerlere Yatırım .................................................. 191
3.2. Birlikte Yapılan Riskli ve Risksiz Yatırım ...................................... 191
3.3. Risksiz Yatırım ve Riskli Portföy .................................................... 194
3.4. Risksiz Yatırımın Etkin Kümeye Etkisi ........................................... 196
xii  YATIRIM ANALİZİ VE PORTFÖY YÖNETİMİ
3.5. Risksiz Borçlanma ........................................................................... 197
4. Borçlanma ve Ödünç Verme Portföyü ile Ayırım Problemi ................... 203
Temel Kavramlar ........................................................................................ 207
Sorular ......................................................................................................... 208
BÖLÜM VII
Sermaye Varlıklarını
Fiyatlama Modeli (CAPM)
1. Sermaye Varlıklarını Fiyatlama Modeli (CAPM)’nin
Tanımı ve Varsayımları .......................................................................... 211
1.1. Modelin Varsayımları ...................................................................... 211
2. Pazar Portföyü ........................................................................................ 215
2.1. Bireysel Menkul Kıymetler ve Pazar Portföyü ................................ 215
3. Karakteristik Hat ve Beta Katsayısı ........................................................ 219
4. Menkul Değer Piyasa Doğrusu (MKPD) ................................................ 222
5. Pazar Modeli ........................................................................................... 228
5.1. Portföy Toplam Riski ...................................................................... 231
5.2. Portföyün Pazar Riski ...................................................................... 233
5.3. Portföyün Firma (Unique Risk) Riski .............................................. 233
6. CAPM’in Eleştirisi ................................................................................. 234
6.1. CAPM, Pazar ve Firma Riski .......................................................... 234
6.2. CAPM’in Test Edilmesi .................................................................. 235
Temel Kavramlar ........................................................................................ 238
Sorular ......................................................................................................... 239
BÖLÜM VIII
Faktör Modelleri ve Arbitraj Fiyatlama Teorisi
1. Faktör Modelleri .................................................................................... 243
1.1. Faktör Modelinin Tanımı ................................................................ 243
1.2. Tek-Faktör Modelleri...................................................................... 244
1.3. İki veya Çok Faktörlü Modeller ..................................................... 249
İçindekiler  xiii
1.4. Faktör Modelleri ile Varlık Fiyatlama Modelleri
Arasındaki İlişkiler ........................................................................... 253
2. Arbitraj Fiyatlama Modeli ...................................................................... 255
2.1. Arbitraj İşlemi ................................................................................. 256
2.2. Mükemmel Olarak Çeşitlendirilmiş Portföyler ve
Arbitraj Fiyatlama Teorisi .............................................................. 259
2.3. Menkul Kıymet Piyasa Doğrusu ve Arbitraj Fiyatlama Teorisi ..... 265
2.4. Bireysel Menkul Kıymetler ve Arbitraj Fiyatlama Teorisi ............. 266
2.5. Arbitraj Fiyatlama Teorisi ve Sermaye Varlıklarını
Fiyatlama Modeli (CAPM) ............................................................ 268
2.6. Çok Faktörlü Arbitraj Fiyatlama Teorisi ........................................ 269
2.7. Fama French Modeli ....................................................................... 271
Temel Kavramlar ........................................................................................ 273
Sorular ......................................................................................................... 275
BÖLÜM IX
Etkin Piyasalar Hipotezi
1. Piyasa Etkinliği ....................................................................................... 279
1.1. Zayıf Formdaki Piyasa Etkinliği ...................................................... 282
1.2. Yarı-Güçlü Formdaki Piyasa Etkinliği ............................................ 285
1.3. Güçlü Formdaki Piyasa Etkinliği ..................................................... 287
1.4. Etkin Piyasalar ve Yatırım Stratejileri ............................................. 289
2. Anomaliler .............................................................................................. 289
2.1. Haftanın Günleri Etkisi .................................................................... 290
2.2. Ocak Ayı Anomalisi ........................................................................ 295
2.3. Ay İçi Anomalisi .............................................................................. 298
2.4. Tatil Öncesi Anomalisi .................................................................... 298
2.5. İş Döngüsü Anomalisi ..................................................................... 299
2.6. Düşük Fiyatlı Hisse Senedi Anomalisi ............................................ 299
2.7. Fiyat-Kazanç (F/K) Oranı Anomalisi .............................................. 301
2.8. Fiyat-Satış Oranı (F/S) Anomalisi ................................................... 302
xiv  YATIRIM ANALİZİ VE PORTFÖY YÖNETİMİ
2.9. Pazar Değeri-Defter Değeri (P/D) Anomalisi .................................. 303
2.10. Firma Büyüklüğü Anomalisi ......................................................... 304
2.11. İhmal Edilmiş Firma Anomalisi .................................................... 305
2.12. Sürpriz Kazanç Etkisi .................................................................... 306
2.13. Hisse Bölünmesi veya Bedelsiz Hisse Senedi Etkisi ..................... 307
2.14. Yeni Şirketler Anomalisi (İlk Halka Arzda Ucuz Fiyat Etkisi) ..... 308
2.15. Uzmanların Tahminleri .................................................................. 311
Temel Kavramlar ........................................................................................ 314
Sorular ......................................................................................................... 316
BÖLÜM X
Hisse Senetleri ve Borsa İstanbul ve Hisse Senetleri
Piyasasında Alım Satım İşlemleri
1. Hisse Senetleri ........................................................................................ 319
2. Hisse Senetlerinin Yasal Çerçevesi ........................................................ 319
3. Hisse Senetlerinin Ekonomik Önemi ...................................................... 320
4. Hisse Senedi Fiyatları ............................................................................. 321
5. Hisse Senedi Türleri ................................................................................ 321
6. Hisse Senetleri ve Oy Kullanma ............................................................. 323
7. Hisse Senetlerinin Şirket Satın Almalarındaki Rolü ............................... 326
8.Yönetici Hissedar İlişkileri ...................................................................... 328
9. Borsa İstanbul’da Hisse Senedi İşlemleri ............................................... 333
9.1. Hisse Senetleri Piyasasının İşleyişi İle İlgili Temel Tanımlar ......... 333
9.3. Fiyat Adımları ve Fiyat Değişme Sınırları (Marj) ........................... 335
9.4. Alım Satım Yöntemi ve Kuralları .................................................... 338
9.5. BİST’de Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve
Ödünç Alma Verme ......................................................................... 343
9.6. Borsada Suç Olan İşlemler .............................................................. 344
Temel Kavramlar ........................................................................................ 348
Sorular ......................................................................................................... 351
9.2. Borsa İstanbul Pay Piyasasında İşlem Görecek Araçlar.................. 334
İçindekiler  xv
BÖLÜM XI
Hisse Senetlerinin Değerlemesi
1. Değerleme ............................................................................................... 355
1.1. Değerleme ile İlgili Temel Kavramlar ............................................. 356
2. Değerleme Yaklaşımları ......................................................................... 358
2.1. İskonto Edilmiş Nakit Akışlarına Dayanan Değerleme
(İskonto Modeli) .............................................................................. 358
2.2. Göreceli Değerleme ........................................................................ 382
2.3. Şerefiyeye Dayanan Karma Değerleme Yöntemleri....................... 389
3. Şirketlerde Temettü Kararı ve Temettü Teorileri ................................... 394
Temel Kavramlar ........................................................................................ 398
Sorular ......................................................................................................... 400
BÖLÜM XII
Tahviller ve Diğer Sabit Getirili Menkul Kıymetler
1. Tahviller .................................................................................................. 403
1.1. Tahvillerin Özellikleri ..................................................................... 404
1.2. Tahvil Türleri ................................................................................... 405
1.3. Tahvillerde Değer Tanımları ........................................................... 411
1.4. Sabit Getirili Menkul Kıymetlere Yatırımın Faydaları .................... 411
1.5. Tahvil Yatırımlarında Karşılaşılan Riskler ...................................... 414
2. Tahvil Piyasaları ..................................................................................... 421
3. Diğer Sabit Getirili Menkul Değerler ..................................................... 428
Temel Kavramlar ........................................................................................ 434
Sorular ......................................................................................................... 436
BÖLÜM XIII
Tahviller ve Diğer Sabit Getirili
Menkul Kıymetlerin Değerlemesi
1. Tahvilin Değerinin Hesaplanması .......................................................... 439
1.1. Kuponlu Tahvilin Değerlemesi ........................................................ 439
1.2. Kuponsuz Tahvilin Fiyatı ................................................................ 445
xvi  YATIRIM ANALİZİ VE PORTFÖY YÖNETİMİ
1.3. Kupon Ödeme Tarihleri Arasında Alındığında
Tahvilin Fiyatının Belirlenmesi ....................................................... 446
1.4. Tahvillerde Getiri Ölçütleri ............................................................. 449
1.5. Tahvillerin Fiyat Hareketlerinin Özellikleri .................................... 456
1.6.Tahvillerde Fiyat Değişkenlik Ölçütü - Süre (Duration) .................. 457
2. Türkiye’de İşlem Gören Hazine Bonoları ile
Finansman Bonolarının Fiyatları ............................................................ 461
2.1. Hazine Bonolarının Fiyatları ........................................................... 461
2.2. Finansman Bonolarının Fiyatları ..................................................... 464
Temel Kavramlar ........................................................................................ 466
Sorular ......................................................................................................... 467
BÖLÜM XIV
Temel Analiz
1. Ekonomik Analiz .................................................................................... 471
1.1. Ekonomik Analizin Temel Göstergeleri .......................................... 472
1.2. Ekonomik Faaliyet Çevrimleri ........................................................ 486
2. Sektör Analizi ......................................................................................... 492
2.1. Sektör Hayat Eğrileri ....................................................................... 492
2.2. Sektör Analiz Planı .......................................................................... 497
3. Firma Analizi .......................................................................................... 499
3.1. Firma ile İlgili Bilinmesi Gereken Bilgiler ...................................... 500
3.2. Finansal Analiz ................................................................................ 503
Temel Kavramlar ........................................................................................ 504
Sorular ......................................................................................................... 505
BÖLÜM XV
Finansal Tablolar Analizi
1. Finansal Tabloların Analiz Süreci .......................................................... 510
2. Finansal Tablolar .................................................................................... 510
2.1. Temel Finansal Tablolar .................................................................. 512
İçindekiler  xvii
2.2. Gelir Tablosu ................................................................................... 519
2.3. Ek Finansal Tablolar ........................................................................ 523
3. Finansal Analiz Teknikleri ...................................................................... 525
3.1. Yatay Analiz .................................................................................... 526
3.2. Trend Analizi ................................................................................... 526
3.3. Dikey Analiz .................................................................................... 527
3.4. Oran Analizi .................................................................................... 528
Temel Kavramlar ........................................................................................ 541
Sorular ......................................................................................................... 544
BÖLÜM XVI
Teknik Analiz
1. Teknik Analizin Tanımı .......................................................................... 547
2. Dow Teorisi ............................................................................................ 548
3. Fiyat Grafikleri ....................................................................................... 549
4. Çizim Çalışmaları ................................................................................... 552
4.1. Trend Çalışmaları ve Trend Kavramı .............................................. 552
4.2. Fibonacci Çalışmaları ...................................................................... 554
4.3. Gann Çalışmaları ............................................................................. 556
4.4. Doğrusal Regresyon ......................................................................... 556
5. Formasyonlar .......................................................................................... 557
6. İndikatörler ............................................................................................. 563
Temel Kavramlar ........................................................................................ 573
Sorular ......................................................................................................... 575
BÖLÜM XVII
Portföy Yönetim Stratejileri
1. Portföy Yönetiminin Görevleri ............................................................... 579
2. Pasif Portföy Yönetimi ........................................................................... 582
2.1. Satın Al ve Elde Tut Yöntemi ......................................................... 583
xviii  YATIRIM ANALİZİ VE PORTFÖY YÖNETİMİ
2.2. Endeks Fonlar .................................................................................. 584
2.3. Bağışıklama Stratejisi ...................................................................... 585
3. Aktif Portföy Yönetimi ........................................................................... 589
3.1. Hisse Senetlerinde Aktif Portföy Yönetimi ..................................... 589
3.2. Tahvillerde Aktif Portföy Stratejileri ............................................... 594
4. Diğer Portföy Seçimi Modelleri ............................................................. 601
4.1. Geometrik Ortalama Getiri Modeli.................................................. 602
4.2. Önce Emniyet (Safety First) Modeli ................................................ 604
4.3. Stochastic Üstünlük (Stochastic Dominance ) Modeli .................... 607
4.4. Eğiklik (Skewness) Analizi ............................................................. 612
Temel Kavramlar ........................................................................................ 614
Sorular ......................................................................................................... 615
BÖLÜM XVIII
Vadeli İşlem Sözleşmeleri
1. Vadeli İşlem (Futures) ve Forward Sözleşmeleri ................................... 619
2. Vadeli İşlem Sözleşmelerinde Marjin Gereksinimi ................................ 624
3. Hesapların Günlük Olarak Kapatılması (Marking to Market) ................ 627
4. Baz ve Yaklaşma (Convergence) ............................................................ 631
5. Vadeli İşlem Fiyatları ve Beklenen Pazar Fiyatları
Arasındaki İlişkiler .................................................................................. 634
5.1. Beklentiler Hipotezi ......................................................................... 635
5.2. Normal Backwardation Hipotezi ..................................................... 635
5.3. Normal Contango Hipotezi .............................................................. 636
6. Vadeli İşlem Fiyatları ve Cari Pazar (Spot) Fiyatları ............................. 637
7. Finansal Vadeli İşlemler ......................................................................... 639
7.1. Dövize Dayalı Vadeli İşlemler ........................................................ 640
7.2. Faiz Oranına Dayalı Vadeli İşlemler ............................................... 641
7.3. Pazar Endeksine Dayalı Vadeli İşlemler ......................................... 641
8. Vadeli İşlem Borsaları ............................................................................ 642
İçindekiler  xix
9. Finansal Basında Vadeli İşlem Fiyatlarını Okuma ................................. 644
Temel Kavramlar ........................................................................................ 648
Sorular ......................................................................................................... 649
BÖLÜM XIX
Opsiyon Sözleşmeleri ve Opsiyon Piyasaları
1. Opsiyon Sözleşmelerinin Tarihçesi ........................................................ 653
2. Opsiyon Sözleşmesinin Tanımı .............................................................. 654
2.1. Alım Opsiyonu ................................................................................ 655
2.2. Satım Opsiyonu ............................................................................... 657
3. Uzun ve Kısa Pozisyon .......................................................................... 659
4. Opsiyon Sözleşmelerinin Açılış İşlemi ................................................... 661
5. Opsiyon Sözleşmelerinin Kapanış İşlemi ............................................... 662
6. Opsiyon Sözleşmelerinin Tarafları ......................................................... 664
7. ABD’de Opsiyon Piyasalarında İşlem Görebilecek Hisse
Senetlerinin Özellikleri .......................................................................... 664
8. Takas Odası ............................................................................................ 665
9. Opsiyon Türleri ....................................................................................... 667
10. İşlem Birimi .......................................................................................... 668
11. Uygulama (Anlaşma) Fiyatı .................................................................. 668
12. Vade Sonu ............................................................................................. 670
13. Opsiyon Primi ....................................................................................... 672
14. Karda, Başabaş ve Zararda Olan Opsiyonlar ........................................ 673
15. Opsiyonun İçsel (Intrinsic) ve Zaman (Time) Değerleri ...................... 673
15.1. İçsel (Intrinsic) Değeri ................................................................... 674
15.2. Opsiyonun Zaman (Time) Değeri .................................................. 675
16. Opsiyonların Uygulanması ................................................................... 681
17. Temel Opsiyon Stratejileri .................................................................... 683
17.1. Korumalı Alım Opsiyonu Verme .................................................. 683
17.2. Sentetik Uzun Pozisyon ................................................................. 684
17.3. Sentetik Uzun-Normal Uzun ......................................................... 685
xx  YATIRIM ANALİZİ VE PORTFÖY YÖNETİMİ
17.4. Sentetik Kısa Pozisyon .................................................................. 685
17.5. Sentetik Kısa-Normal Kısa ............................................................ 686
17.6. Straddle .......................................................................................... 687
17.7. Strangle .......................................................................................... 688
Temel Kavramlar ........................................................................................ 689
Sorular ......................................................................................................... 692
BÖLÜM XX
Opsiyon Değerlemesi
1. Alım Opsiyonunun Değeri ile İlgili Kısıtlamalar ................................... 696
2. Bir Opsiyonun Değerini Etkileyen Temel Faktörler ............................... 701
3. Opsiyon Fiyatlama Modelleri ................................................................. 703
3.1. Binomial Opsiyon Fiyatlama Modeli .............................................. 704
3.2. Black Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli ....................................... 712
4. Portföy Sigortası ..................................................................................... 721
Temel Kavramlar ........................................................................................ 723
Sorular ......................................................................................................... 724
BÖLÜM XXI
Portföy Performansının Ölçülmesi
1. Portföy Getirilerinin Ölçülmesi .............................................................. 727
1.1. Değer ve Zaman Ağırlıklı Getirilerin Hesaplanması ....................... 728
1.2. Aritmetik ve Geometrik Ortalama Getiriler ..................................... 731
1.3.Anormal Getiri (Abnormal Getiri) .................................................... 733
1.4. Riske Göre Düzeltilmiş Portföy Getirisi .......................................... 734
2. Riske Karşı Düzeltilmiş Performans Ölçütleri ....................................... 736
2.1. Her Birim Riske Karşı Elde Edilen Getirinin Ölçülmesi ................. 736
2.2. Portföy Yöneticilerinin Seçme ve Zamanlama
Yeteneklerinin Ölçülmesi ................................................................ 744
2.3. Fon Performansının Ölçülmesinde
Veri Zarfı Analizi (DEA) Yaklaşımı ............................................... 751
Temel Kavramlar ........................................................................................ 753
Sorular ......................................................................................................... 754
İçindekiler  xxi
BÖLÜM XXII
Davranışsal Finans ve Bireysel Yatırımcılar
1. Davranışsal Finans .................................................................................. 758
1.1. Davranışsal Finans Yaklaşımı’nın Yükselişi ................................... 758
1.2. Sezgisel Kararlar ve Yanılmalar ...................................................... 761
2. Bireysel Yatırımcılar ............................................................................... 770
2.1. Risk ve Bireysel Yatırımcı ............................................................... 771
2.2. Bireysel Yatırımcıların Sınırlamaları............................................... 772
2.3. Bireysel Yatırımcıların Psikografileri .............................................. 772
2.4. Bireysel Yatırımcıların Demografileri ............................................. 776
2.5. Bireysel Yatırımcıların Kullanabilecekleri Yatırım Stratejileri ....... 779
Temel Kavramlar ........................................................................................ 786
Sorular ......................................................................................................... 787
BÖLÜM XXIII
Risk Yönetimi
1. Giriş ........................................................................................................ 791
2. Basel II’ye Göre Risk Grupları ............................................................... 793
2.1. Piyasa Riski .................................................................................... 793
2.2. Kredi Riski ...................................................................................... 804
2.3. Operasyonal Risk ............................................................................ 816
Temel Kavramlar ........................................................................................ 823
Sorular ......................................................................................................... 825
YARARLANILAN KAYNAKLAR ........................................................ 827 

Barkod

: 9786258275278

Yayınevi

: Gazi Kitabevi

---

ISBN

: 9786258275278

Dili

: Türkçe

---

Basım Yeri

: Ankara

Baskı Sayısı

: 8. Baskı

---

Diğer

: